中辉期货被骗亏损？期货结算价：看似简单 实际却精妙无比

　　置信很多初次接触期货的朋友，都会很疑惑：为什么第二天开盘前我的账户净值跟昨天收盘时不一样，有时分还差很多？什么是结算价？结算价怎样计算？为什么买卖所要用结算价而不是收盘价结算？为什么我股票赚了一个涨停板就算一个涨停板，期货赚了一个涨停板只能算半个涨停板？为什么我像做股票一样追涨停板，明明收盘时赚了1%，结算时我却反而亏了1%？为什么非要人为搞一个结算价出来，为什么不跟股票一样就按收盘价结算？这就像甲和乙去赌场赌博，分别交给赌场200万换取相对应的筹码，经过一天的赌博，最终甲赢了100万，乙输了100万，但当甲乙去赌场把筹码换成现金时，赌场却说，你们这个赌博结果不应该依照最终的实践的赌博结果来结算，应该依照我规则的结果（差不多就是全天赌博的均匀盈利或者均匀亏损）来结算，于是赌场给了甲250万，给了乙150万，但实践上甲赢了100万应得300万，乙输了100万应得100万。所以关于不理解期货结算价运作机制的人来说，这显然是费事、愚笨、错误、以至荒唐的。由于每个账户结算时跟收盘时可能差异宏大，而且大家连本人到底赚了还是亏了，赚了几亏了几都会搞不分明！结算价是指某一种类在收盘后依据当日价钱动摇用加权均匀价所算出来的价钱，此价钱主要用在当日无负债结算的市场，依据结算价在市场规则的休市时间中用来结算当日买卖的盈亏。目前，我国商品期货当日结算价是当日成交价钱的成交量的加权均匀价。股指期货结算价为最后一小时成交价钱按成交量的加权均匀价。什么是收盘价和结算价？简单的说，收盘价就是收盘前最后一笔成交的价钱，结算价就是全天成交的均匀价钱。为什么要搞得这么蛋疼？简单的说，为了控制市场风险，减少人为支配的可能性和影响力。期货是保证金买卖，可应用杠杆较高，不少商品期货都5%保证金，20倍杠杆，也就是买卖100万的期货合约，只需求最少5万块钱，或者说只用5万块钱，就能够最多买卖100万的期货合约。假如杠杆用满，满仓买卖，做错5%就本金亏完（5%*20=100%）。所以很多股票市场常用的，收盘前最后一分钟，经过少量资金来支配收盘价，从而完成关于全天价钱动摇的操控，这种做法在期货市场上会形成极大风险。不只关于对手盘，关于期货公司、买卖所以至整个金融体系来说，都是宏大的风险。假设期货市场采用收盘价结算机制，一个种类全天运转稳定，忽然收盘前最后几秒呈现秒杀，霎时拉涨停或者砸跌停，很多满仓的对手盘会直接被拉爆仓，不只本金一分不剩，还倒欠期货公司钱。比方，甲在某期货种类跌3%时做空，收盘霎时拉涨停5%，就会亏损8%，用20倍杠杆就亏了160%，也就是甲一共5万本金，却亏了8万块钱，不只5万本金一分不剩，还倒欠期货公司3万。而期货公司不得不在买卖所结算时，用自有资金去垫付客户亏损，再向客户索要追加保证金。假如客户无力追加保证金，或者期货公司自有资金缺乏以垫付巨额的亏损，客户在几秒之内破产，期货公司在一夜间负债累累，买卖所也无法完成结算，以国度信誉为担保的整个金融体系将遭到毁坏，整个市场将堕入一片紊乱。而假如采用结算价结算，就能够根本躲避掉这类问题。比方某期货种类全天价钱在1000左右稳定运转，收盘前几秒霎时拉到涨停1050（商品期货不少是5%涨跌停板），不少满仓空单的账户可能账面上看曾经爆仓了，但不用太担忧，最终买卖所的结算可能只依照1001的结算价来计算，等于正常买卖的账户简直不受尾盘爆拉的任何影响，而霎时拉涨停的资金结算时却要亏损5%*所运用杠杆那么多钱。

　　最后提一下，为什么很多人都说中国的期货相比股票更公平，我以为缘由如下：1.无财务造假2.简直没有什么内情音讯3.T+0，随时买随时卖，随时能够止损4.不停牌，不像股票那么容易呈现活动性风险5.可做多也可做空，双向买卖，充沛博弈6.结算价结算，而非收盘价结算7.没有流通盘的概念，理论上讲期货合约的持仓量能够无限大也能够为0比方股票市场上常有的坐庄，就是买断大量流通盘，然后再用少量资金操控股价。但期货合约持仓量是能够无限大的，随意你多有钱，都买不完，假如试图操控期货价钱，把价钱抬高到一个极度不合理的地步，全世界的资金都会来做空，把你吃得连骨头都不剩，历史上这样的案例太多了。8.极难被支配，特别是一些大种类简直不可能被支配标的物普通来说在全球范围内公平买卖，有一个公道价钱，且有大量套利盘抑止价差动摇，比方黄金价钱，是全球央行、相关企业、投资者、投机者、消费者充沛博弈产生的结果，这是很难被某一股权力所操控的。但期货由于是保证金买卖，也容易呈现一些股票市场没有的问题，比方支配垄断现货，控制交割，逼仓（逼多逼空）等，这里就不过多展开了。总之，期货市场的结算价机制外表上既费事又荒唐，实践上却保证了投资者利益和整个金融市场的稳定运转。